De Petroyuan is geboren: Saoedi-Arabië treedt toe tot het mBridge-CBDC-transfersysteem

Bron: By: Rich Turrin > | Modern Diplomacy

De revolutie van Central Bank Digital Currency (CBDC) begint serieus nu Saoedi-Arabië volledig lid wordt van het mBridge-project.

Dankzij zijn deelname aan het platform krijgt Saoedi-Arabië toegang tot onmiddellijke, goedkope grensoverschrijdende valutatransacties, waarmee het olie aan China kan verkopen – wat leidt tot een petroyuan.
Met het lidmaatschap van Saoedi-Arabië bij mBridge is de vraag niet óf, maar wanneer we een verschuiving gaan zien naar het gebruik van CBDC voor olieraankopen, wat een afstand nemen van de Amerikaanse dollar zou betekenen. China is de grootste afnemer van Saoedische olie en de yuan is de sterkste kandidaat om de dollar te vervangen, gezien de toenemende handel tussen beide landen.

Deze draai blijft niet beperkt tot de Chinese yuan. Ook andere landen met CBDC’s uit de BRICS-landen of het mondiale zuiden kunnen kleinere rollen spelen in een geleidelijke verschuiving weg van de Amerikaanse dollar. Het is niet alleen het gebruik van de dollar in de oliesector dat zal veranderen; mBridge zal het monopolie van SWIFT op grensoverschrijdende betalingen én het handhaven van sancties doorbreken.

Als dit vergezocht lijkt, herinner dan dat China in november 2023 al met zijn digitale valuta voor 90 miljoen dollar aan olie kocht op de Shanghai Petroleum and Natural Gas Exchange. China’s streven om de digitale yuan een internationale rol te geven ter ondersteuning van de internationalisering van de yuan is onmiskenbaar.

Wat zijn CBDC’s?

CBDC’s zijn een digitale vorm van een nationale valuta die wordt uitgegeven door de centrale bank. Belangrijk om te begrijpen is dat het geen cryptovaluta’s zijn, maar de digitale versies van nationale valuta’s met de volledige wettelijke steun van de uitgevende centrale bank.

Volgens de Atlantic Council zijn 134 landen en munteenheidsunies – die samen 98% van het mondiale bbp vertegenwoordigen – momenteel bezig met onderzoek naar de ontwikkeling van een CBDC.

De redenen voor centrale banken om CBDC’s te onderzoeken, zijn onder meer de toename in betaal-efficiëntie. CBDC’s maken namelijk bijna onmiddellijke betalingen mogelijk tussen betaler en ontvanger. Dit is vooral van belang bij internationale transacties, die nu vaak als duur en langzaam worden beschouwd.

Andere voordelen van CBDC’s zijn dat ze de financiële inclusie kunnen vergroten en de veiligheid en robuustheid van nationale betalingssysteemstructuren verbeteren.

Wat is mBridge en waarom is het belangrijk dat het MVP bereikt is?

mBridge is een revolutionair platform voor grensoverschrijdende betalingen dat op 5 juni heeft aangekondigd de Minimum Viable Product (MVP)-fase bereikt te hebben.

Met mBridge kunnen grensoverschrijdende betalingen worden uitgevoerd via een gemeenschappelijk platform gebaseerd op Distributed Ledger Technology (DLT), waarop meerdere centrale banken meteen hun eigen digitale centrale bankvaluta’s (multi-CBDC’s) kunnen uitgeven en met elkaar kunnen uitwisselen.

Wat mBridge zo revolutionair maakt, is dat het internationale overboekingen vrijwel direct, goedkoop en universeel zal maken in vergelijking met traditionele grensoverschrijdende overschrijvingen via het SWIFT-netwerk.

Project mBridge werd in 2021 gelanceerd door de Innovation Hub van de Bank for International Settlements, de Bank of Thailand, de Central Bank of the United Arab Emirates, het Digital Currency Institute van de People’s Bank of China en de Hong Kong Monetary Authority.

mBridge is de afgelopen drie jaar verfijnd en heeft rigoureuze tests doorstaan, waaronder live tests waarbij een waarde van ongeveer 22 miljoen dollar via het platform werd overgemaakt. Het platform is een kernonderdeel van China’s plannen om de digitale yuan in te zetten bij internationale handel.

De overgang naar MVP-status is belangrijk omdat dit aangeeft dat het platform klaar is om proefgebruikers te accepteren, die met de bestaande systemen gaan werken om ze verder te verbeteren. De verwachting is dat mBridge halverwege 2025 operationeel wordt en een nieuw tijdperk van CBDC-transacties inluidt.

De impact van mBridge op sancties en SWIFT

mBridge betekent een grote verandering in het grensoverschrijdend overboeken van geld. Momenteel vindt het merendeel van dergelijke transacties plaats via het SWIFT-netwerk (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications).

Hoewel SWIFT de ruggengraat vormt van mondiale geldoverdrachten, klagen gebruikers en zelfs centrale bankiers dat het traag is, met verwerkingstijden van één tot vijf dagen, en bovendien duur. De Wereldbank stelde vast dat de gemiddelde kosten voor het versturen van 200 dollar van het ene naar het andere land ongeveer 12,50 dollar ofwel 6,25% bedragen.

SWIFT is daarnaast verantwoordelijk voor het handhaven van sancties tegen landen of entiteiten die op sanctielijsten staan. Deel van het sanctiepakket tegen Rusland in 2022 was bijvoorbeeld dat Rusland (gedeeltelijk) verbannen werd uit SWIFT; Iran en Cuba zijn zelfs volledig uitgesloten.

Volgens het Center for Economic Policy Research staan meer dan één op de vier landen onder sancties van de VN of westerse regeringen, en wordt 29% van het mondiale bbp geproduceerd in landen onder sancties.

mBridge, als alternatief voor SWIFT, wordt beschouwd als een “sanctie-omzeiler” en zal anders omgaan met sancties. In plaats van sancties centraal te handhaven, zoals SWIFT doet, zal mBridge centrale banken in staat stellen hun eigen sanctielijsten te monitoren en te handhaven.

Het aflopen van het Amerikaans-Saoedische veiligheidsakkoord

Dit verhaal krijgt extra lading door berichten (sommige als “fake news” bestempeld) dat Saoedi-Arabië vanaf 9 juni (de datum waarop het in 1974 met Kissinger onderhandelde veiligheidspact zou aflopen) olie zou mogen verkopen in welke valuta het wil.

De basisopzet van het akkoord uit 1974 was dat de VS olie van Saoedi-Arabië zou kopen en het koninkrijk militaire hulp en uitrusting zou leveren. In ruil daarvoor zou Saoedi-Arabië miljarden aan petro-dollaropbrengsten investeren in Amerikaanse staatsobligaties om zo de uitgaven van Amerika te financieren.

De “fake news”-aanduiding heeft ermee te maken dat in de tekst van deze overeenkomst niet is vastgelegd dat Saoedi-Arabië uitsluitend olie mag verkopen in Amerikaanse dollars. Dit klopt, omdat het akkoord “onder de tafel” was en niet officieel gedocumenteerd.

Een ander argument is dat Saoedi-Arabië historisch gezien olie ook weleens in andere valuta heeft verkocht. Hoewel dit waar is, is het onbetwist dat het grootste deel van de Saoedische olieverkoop sinds 1974 in dollars is afgerekend.

Als tegenwicht voor de “fake news”-oproep trad Saoedi-Arabië vier dagen vóór het aflopen van dit veiligheidsakkoord toe tot mBridge. Dit kun je zien als een spel van het lot of een duidelijk signaal aan Washington dat de traditionele werkwijze verandert. De laatste uitleg is waarschijnlijker; in toeval geloof ik niet.

Terwijl Washington onderhandelt over een nieuw “Strategisch Alliantieakkoord” met Saoedi-Arabië, vertragen de gesprekken door de eis dat het koninkrijk diplomatieke banden aangaat met Israël tijdens de oorlog in Gaza. Omdat Saoedi-Arabië Amerikaanse wapens nodig heeft voor de interventie in de Jemenitische burgeroorlog, is het moeilijk voor te stellen dat ze de VS al te zeer van zich vervreemden.

Lezers zullen opmerken dat ik dit deel apart behandel en het niet gebruik als direct bewijs voor de vorming van de petroyuan.

mBridge, de petroyuan en de-dollarisatie

mBridge zal een grote invloed hebben op de-dollarisatie als betalingen voor olie in de digitale yuan de norm worden.

Deze betalingen zullen de dollar niet “onttronen, omverwerpen of verdringen,” maar zullen desalniettemin een diepgaand effect hebben. mBridge, de digitale yuan en de digitale valuta’s van Brazilië, Rusland, India en Zuid-Afrika hoeven de dollar niet omver te werpen om ontwrichtend te zijn. Het is ook belangrijk te vermelden dat de Chinese regering, die 3,2 biljoen dollar aan buitenlandse valutareserves bezit, nooit heeft verklaard de dollar omver te willen werpen.

China’s ruwe-olie-import uit Saoedi-Arabië bedroeg in 2023 naar schatting zo’n 63 miljard dollar. Ter vergelijking: in 2023 werd via SWIFT voor ongeveer 150 biljoen dollar getransfereerd, waarvan 59% in Amerikaanse dollars. Hoewel het mondiale effect van de petroyuan kwantitatief klein lijkt, is het geopolitiek gezien enorm.

Met de petroyuan kan China een grondstof kopen die vroeger alleen in dollars verhandeld werd. Dit gebeurt via een systeem dat gebruikmaakt van een door China ontworpen CBDC (de digitale yuan) en mBridge, een internationaal partnersysteem dat door China wordt gepromoot. Met de eerste transactie in digitale yuan voor oliehandel kan China zich losmaken van de dollar – en als je denkt dat dat weinig voorstelt, wacht maar tot Washington protesteert.

Kijk hoe de handel de dollar kan dumpen

De wereldwijde impact van de petroyuan zal wellicht bescheiden zijn en de-dollarisatie zal langzaam verlopen, maar dat betekent niet dat het niet ontwrichtend is. Onderschat nooit de kracht van concurrentie en van underdogs. Een ander voorbeeld van hoe mBridge de rol van de dollar verkleint, is het verminderen van het gebruik van de dollar als tussenstapvaluta.

Neem China als voorbeeld. Momenteel verloopt 77% van alle vreemdevalutahandel met China via SWIFT in twee stappen, waarbij de dollar als tussenvaluta wordt gebruikt, wat extra kosten met zich meebrengt.

Zo moet een Braziliaans bedrijf dat koelkasten uit China importeert, eerst real omwisselen in Amerikaanse dollars, waarna deze worden omgewisseld in Chinese RMB. Dit maakt de koelkasten duurder voor Brazilië.

MBridge zal transfers tussen opkomende landen mogelijk maken die nu niet goed worden bediend door het dollar-gebaseerde financiële systeem. Het op mBridge plaatsen van valuta’s van BRICS of andere ontwikkelingslanden zal waarschijnlijk de marktliquiditeit doen groeien, doordat centrale en commerciële banken ingrijpen om directe handel tussen deze landen te bevorderen.

Azië loopt voorop in de ontwikkeling van CBDC’s, en wanneer de handel tussen Hongkong, Korea, Japan en China met CBDC wordt afgehandeld zonder de dollar, zal dat 20% van China’s handelsvolume van 5 biljoen dollar kunnen beïnvloeden.

Verwacht dat de-dollarisatie langzaam zal gaan… totdat het plots sneller gaat.

De gedachte dat trage de-dollarisatie niet de moeite waard is of, erger nog, dat er daardoor niets gebeurt, is een ernstige strategische fout. Het is alsof je een langzaam luchtlek in een autoband negeert omdat het te klein lijkt, terwijl dat levensgevaarlijk kan zijn bij hoge snelheid.

De meeste experts richten zich op de “dwaalvraag” met een voor de hand liggend antwoord: “Zal de dollar worden onttroond of omvergeworpen?” Het enige antwoord hierop is “nee,” maar ze missen de subtiele en diepgaande veranderingen die mBridge, CBDC’s en BRICS-landen gaan brengen voor de handel, en hoe dat leidt tot versteviging van regionale non-dollarallianties.

De vraag die commentatoren nooit lijken te stellen is: “Zou een niet-dollargebaseerd betaalsysteem met lagere kosten, snellere transfers en weerstand tegen sancties aantrekkelijk zijn voor sommige landen?” Met 70 landen die actief de-dollarisatieprogramma’s promoten, is het antwoord evident: hoe kan het niet aantrekkelijk zijn?

De-dollarisatie zal langzaam verlopen, totdat er op een dag – waarschijnlijk bij een economische schok of crisis – ineens een versnelling komt. Dan zullen velen die het ‘langzame lek’ negeerden, naar CBDC’s en systemen als mBridge kijken en zich afvragen wat er gebeurd is.

Het is moeilijk voor te stellen dat de dollar “business as usual” blijft voeren. Onvermijdelijk komt de dollar in een situatie zoals Willy Loman uit Arthur Millers “Death of a Salesman”: “[De dollar] drijft voort op een glimlach en een gepoetste schoen. En als ze niet meer terugglimlachen — dat is een aardverschuiving.”

Bent u op zoek naar een investering of een tweede thuis? Wil je meer weten over de financieringsmogelijkheden en actuele projecten met aantrekkelijke betaalplannen?

LXRY Properties heeft een selectie van exclusieve investeringsmogelijkheden. LXRY Properties heeft een selectie van exclusieve investeringsmogelijkheden.
Benieuwd naar de beste deals? Neem contact met ons op!

🚀 Short-term rentals in Dubai = maximaal rendement, minimaal gedoe.Neem gerust contact met ons op!